陸股解碼/內需三題材 紅火

滬深兩市昨日走勢震盪,

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,持續走低;臨近上午收盤,

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,滬指一度在有色金屬、金融類股拉升下稍有起色。午後兩市全線下挫,

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,市場低迷不振,

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,指數經過小幅回升後再度下挫。收盤時上證綜指收在3066.80點,

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,下跌1.41%,

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,深成指收在10395.16點,

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,下跌2.13%。從盤面上看,

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,券商、種植業、西安自貿區等為主要領漲類股,

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,數字中國、國產軟體為主要下跌類股。 上周末中東戰事再起,敘利亞局勢動盪恐逐步升級,市場對可能受衝擊的產業戒慎恐懼;加上周一晚間美國商務部宣布,七年內禁止其本國企業向大陸電信設備商中興通訊(ZTE)銷售敏感產品,市場憂心貿易戰再度升溫,使得大陸股市進一步下挫。整體流動性對市場的影響,是當前市場普遍關注的核心重點。美國升息、國內金融去槓桿化已經成投資者的共識,投資人普遍認為行情難有系統性走多機會,短期一直維持偏謹慎的態度。特別是近期增添中東局勢議題,不確定性較強,投資人的確應保持謹慎。儘管如此,大陸股市前景仍然正面樂觀,原因包括,大陸經濟逐漸由內需推動;MSCI 中國指數的漲勢,主要是由賺取大陸內需市場收入的公司帶動,以美國為市場的公司對漲勢貢獻相對少。短期內市況難免劇烈波動,長期則持續聚焦於三個內需推動的投資主題,包括研發、消費升級與政策導向型受益者。(作者是宏利精選中華基金經理人),

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