財政部自去年起停徵債券ETF證交稅十年,
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,債券ETF交易不須再繳交易稅,
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,市場因而逐步增溫。記者孫中英/攝影 分享 facebook 受益於稅負豁免,
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,加上壽險業將債券ETF(一籃子債券基金)當成替代性海外投資工具,
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,債券ETF市場正在走十年大運。根據統計,
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,到今年十一月底,
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,上市櫃債券ETF發行量加總高達二九七七億元,較去年底發行量大增逾兩千五百億元,奠定台灣「亞洲最大債券ETF市場」領先地位。債券ETF能鹹魚翻生,證交稅稅負豁免十年是最大關鍵。櫃買中心指出,債券ETF交易原先賣方須負擔千分之一證交稅,但財政部自去年起停徵債券ETF證交稅十年,債券ETF交易不須再繳交易稅,市場因此逐步增溫。 櫃買中心統計,去年底上櫃債券ETF發行量為三五二億元,到今年十一月廿三日止,上櫃債券ETF發行量高達二八五四億元。不到一年,發行規模即大增二五○二億、成長高達七點一倍。若再加計上市債券ETF發行量一二三億元,到今年十一月底,上市櫃債券ETF加總高達二九七七億元,近期就會突破三千億元。此外,台灣債券ETF規模在九月就超過韓國,成為亞洲市場最大。債券ETF冷灶回溫,「投資錢多多」的壽險業又是最大功臣;主因不少壽險公司把債券ETF當成替代性海外投資工具。壽險業者解釋,保險公司拿台幣買各家投信發行的債券ETF,這些ETF多數連結「國外債券」標的、例如美元十年債。因此買債券ETF對保險業來說,可看成是海外資產布局。壽險業者說,目前各檔債券ETF,若不考慮債券價格波動,指數報酬率在百分之三到四之間。壽險業者若自行買美元債、例如廿年期以上,雖有百分之四點五報酬率,但扣掉高達百分之三的避險成本後,最終報酬率可能只剩百分之一點五。雖然債券ETF也須評價,利、匯率波動會影響到淨值表現。但壽險業者說,ETF淨值波動沒有匯損來得傷。包括南山、富邦、新光、中國、國泰及台灣、三商美邦人壽等七大壽險公司到今年十月底,已吃下超過兩千億的債券ETF,占總發行規模近七成,遠超過銀行、上市櫃公司等其他買家。,