陸股解碼/醫藥消費族群 聚焦

周三上證綜合指數收盤2307.89點,

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,漲幅0.49%;深證綜合指數報收1271.34點,

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,兩市總成交人民幣3,358億元。醫療保健、公用事業、消費類股表現較佳,概念股中日韓自貿區、食品安全漲幅居前。
大陸央行近兩日分別向五大銀行每家進行人民幣1000億元SLF(常設借貸便利),累計額度5000億元,期限三個月,釋放資金量相當於一次全面調降存款準備率0.5%的規模,貨幣政策短期寬鬆常態化。央行此時大規模推出SLF,時序接近月末、季末及「十一」黃金周,流動性適度平穩實屬必要。
央行變相放水透露給市場兩個信號:一是全面大規模的貨幣寬鬆在未來的政策調整中難以見到,流動性的釋放視宏觀經濟狀況平穩調整。二是第4季在房地產、製造業影響下,大陸經濟下行速度可能加快。
市場以時間換空間突破本次近5000億元的頭部,滬港通國際投資者中國股票組合中H股的部分會逐步被價格更為低廉的A股所替代;而國際投資者的投資風格可能階段性影響A股,投資者可關注本輪行情中滯漲的醫藥、消費類股。(作者是元富證券上海代表處研究主管),

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