十幾年前我在創投公會理事長任內，
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，就一直呼籲政府要成立主權基金，
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，幫助台灣產業升級，
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，開拓國外市場，
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，卻一直未能見行。最近總統當選人蔡英文進行就任前的產業之旅，
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，並擬推出「類主權基金」，
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，投資國內五大創新研發產業。成立一國家級投資公司，
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，為五大產業引資，
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，這是很好的想法。只是「類主權基金」雖然名稱類似，但和真正的主權基金的意涵卻有所差距，發展方向及投資標的也有所不同。主權基金並不是創投基金。創投基金主要投資於新創事業，這些剛起步的公司，規模不大，所需的資金也不高，創投資金的挹注恰可扮演點火的角色。尤其國內的新創事業以初創公司為主，若要以主權基金龐大的資金投資於新創公司，效率不易彰顯。全球目前有超過30個國家設立主權基金，多半是以私募基金的方式進行併購或策略投資，即使投資於新創事業，也是投資於積極投資新創事業的創投基金（即扮演Fund of Funds角色），而非進行個別新創公司之投資。再者，主權基金的屬性乃是一個投資於全球的基金，主要目標並非國內，而是放眼國際，進行國外企業的投資或整併，並建立其與國內企業的策略聯盟。例如新加坡的政府投資公司（GIC）、淡馬錫，阿聯的阿布達比（ADIA），中國的中國投資公司（CIC），都是世界聞名的主權基金，他們不僅投資海外市場，提高其國家財富的管理效益，同時藉由與海外企業的策略聯盟，協助國內企業紓困或促進產業升級。甚至主權基金可藉由投資國際新資源的開發，確保國家經濟發展所需不致匱乏。對於蔡主席的「類主權基金」，樂觀其成，但呼籲新政府，除了以國家力量投資國內五大新創產業外，還是應儘速成立真正的主權基金，藉由投資為台灣產業發展達成全球化的布局。新加坡及阿聯都不是大國，但是他們藉由活躍的主權基金，成為世界資本市場舉足輕重的角色，這是台灣效法的最佳範例，政府應幫助國內的資金及企業走出國門，進行海外投資及併購，以增加台灣在國際的能見度及參與度。另外，談到投資，也期待政府能儘速放寬對創投及私募基金的一些限制，汰換不合時宜的法規，讓業者在從事海內外投資或併購時不致綁手縛腳。過去很多私募基金來台投石問路，但卻因為一些非金融的因素鎩羽而歸，造成國際私募基金對台灣留下了自由化不足的壞印象。新政府未來應設法扭轉形象，不要再將這些國際私募基金當成洪水猛獸，而是以正常的商業活動視之。事實上，只要改善國內的金融政策及投資環境，國外的投資者自然會有意願「錢進台灣」，這才是活絡台灣經濟，促進產業提升最直接而有效的辦法。（作者是台灣玉山科技協會理事長），